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KB증권에서 28일 현대모비스(012330)에 대해 "손익 개선과 외형 확대 모두 계속되고 있다는 점이 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "1Q25 영업이익은 7,767억원 (+43.1% YoY, -21.2% QoQ)을 기록했다. 이는 시장 컨센서스를 3.4% 하회하고, KB증권의 기존 전망을 6.1% 하회하는 것이다.1Q25 영업이익이 예상을 하회한 것은 아쉬운 부분이나 투자포인트의 훼손은 없다. R&D 비용의 증가에도 불구 모듈/부품 영업손익은 빠르게 개선되고 있어, 2025년 모듈/부품 영업손익의 흑자 전환이 가능할 것이라고 보인다는 점, '26년부터는 수익성 사전 관리가 적용되어 모듈/부품의 영업이익률의 변동성이 줄어들 것이라는 점, 1Q25 중 북미 OE에게 차세대 디스플레이 제품 등비계열사 대상으로 총 21억달러를 수주하는 등 비계열사로부터의 성장 동력이 강화되고 있다는점, 핵심부품의 매출성장이 빠르게 일어나고 있다는 점 등을 주목해야 한다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2025년 영업이익 전망치를 기존보다 3.0% (1,074억원) 적은 3.5조원 (+14.4% YoY)로제시한다. 미국 설비 가동 비용을 반영하고, 일회성 제외 모듈/부품 영업이익률 전망치를 낮춤에 따라 모듈/부품 사업의 영업이익 전망치를 1,682억원 줄였다. 다만, 하반기에는 비용 정산 등이 반영되어 2025년 모듈/부품 영업이익이 전년대비 흑자전환 한다는 판단에는 변함없다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 360,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.04.28 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2025.04.22 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2024.10.28 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.05.23 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.28 목표가 370,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2025.04.28 목표가 360,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.23 목표가 330,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.04.18 목표가 310,000 투자의견 BUY DB금융투자