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DB금융투자에서 18일 현대모비스(012330)에 대해 "1Q25 Preview: A/S 고마진과 환율 효과 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

DB금융투자 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대모비스(012330)에 대해 "1Q25 매출액 14.5조원(+4.9%YoY), 영업이익 7,918억원(+45.9%YoY, OPM 5.4%)을 기록하며 컨센서스(8,120억원) 소폭 하회 예상한다. 완성차 4Q 출하량은 현대차 -0.1%YoY, 기아 -0.7%YoY 기록하여 물량 성장이 평이했으며, 높은 환율과 A/S 수요가 높은 수익성을 견인할 것으로 예상된다. 다만 핵심부품 부문에서 Q 물량 부담과 조지아 공장 초기 가동 고정비 부담이 예상되며, 일부 품질비용이 예상된다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "25년 매출액 60.3조원(+5.4%YoY), 영업이익 3.5조 원(+15.3%YoY, OPM 5.4%)로 전망한다. 관세 부과로 인한 비용은 AS 부문 13억달러, 제조 부문 6억 달러로 추정한다. 다만 AS 부문은 일부 가격 부담 전가가 가능하다는 점이 긍정적 이다. 1H25에도 EV 판매 정체로 전동화 사업 개선과 대규모 수주가 늦어지고 있으나, EV 볼륨 모델 라인업들이 출시되는 25~26년에는 대규모 수주 발생을 통한 큰 폭 성장이 기대된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 320,000원까지 높아졌다가 2024년9월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 310,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.04.18 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2025.01.31 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2025.01.17 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2024.10.28 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.18 목표가 310,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.04.16 목표가 330,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.04.15 목표가 310,000 투자의견 BUY LS증권

- 2025.04.14 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권