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◆ Report briefing

3Q24 Review: 차량부품 사업부 역성장 지속

한국투자증권에서 현대위아(011210)에 대해 "인건비 상승과 차량 부품 판매 감소로 부진한 실적 지속. 4분기에도 본격 회복은 지연 될 전망. 생산전문 자회사(모비언트/테크젠) 처우개선 등 인건비 증가 요인도 수익성 개선을 지연시키는 요인이지만, 동사 핵심인 차량부품 사업부 매출액이 5개 분기 연속 역성장 하고 있음. 향후 인건비 등 비용구조가 다소 개선되더라도 의미있는 실적 회복을 기대하기 어려운 요인. 높아진 고정비 부담을 극복하기에는 이른 시점. 투자의견 중립 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3Q24 영업이익은 컨센서스를 -25% 하회한 529억원을 기록. 전년대비로는 -22.5% 감소, 전분기대비로는 -23.6% 감소하며 실적 회복이 지연되고 있음. 인건비 증가 외에도 현대차와 기아 생산량 감소 영향으로 모듈(-9% YoY) 및 구동/등속(-2% YoY) 부품 매출 감소폭이 컸음. 중국과 러시아 법인 중심으로 엔진 매출이(9.7% YoY) 증가했고, 공작 사업부 수익성이 개선(영업이익 전년대비 흑자전환)되었으나 전체적인 고정비 증가 부담을 극복하기에는 부족했음. 세전이익은 루블화 약세에 따른 외환손실이 반영되며 전년대비로는 -90.7% 감소, 컨센서스대비 -95% 하회한 33억원을 기록. 순이익은 적자전환 되었음."라고 밝혔다.