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신한투자증권에서 15일 HMM(011200)에 대해 "수에즈 우회에도 공급 과잉은 우려"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,500원을 내놓았다.

신한투자증권 명지운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 HMM(011200)에 대해 "4Q23 Review: 잘 싸웠다. 수에즈 운하 우회 영향으로 추정치 상향. 기존 영업이익 추정치 1,356억원에서 7,228억원으로 4배 이상 올렸음. 수에즈 운하 우회로 SCFI가 상반기까지 높은 수준을 유지하는 시나리오를 설정. 우려되는 부분은 공급 증가. 아직은 조심스러운 자세 유지. 투자의견을 ‘Trading buy’로 상향. 동사에 대한 매각 협상이 결렬됐음. 채권단 산하에서 중장기 전략을 구상할 것. 선대 투자 계획, 하팍로이드의 디 얼라이언스 탈퇴 대응 방안, 배당 정책 등 고민할 것이 많음. 동사의 나침반이 어디로 향하는 지를 지켜봐야 함."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 매출액 2조 628억원, 영업이익 423억원을 기록. 컨센서스 매출액에 부합. 영업이익은 컨센서스를 20% 하회. 컨테이너 부문 매출액은 1조 6,874억원, 영업이익은 114억원. 성수기를 맞아 10월 말부터 운임이 상승했음. 벌크 부문 매출액은 3,233억원, 영업이익은 372억원. 벌크 실적이 영업이익 하방을 지지했음. 중동 긴장감으로 인한 운임 상승은 4분기 실적에 반영되지 않았음. 홍해 이슈로 SCFI가 급격히 오르기 시작한 것은 12월 중순부터. 운임 상승과 매출 반영 사이의 시차를 고려하면 올해 1분기 실적부터 영향을 받음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년9월 19,000원까지 높아졌다가 2023년10월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 17,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.15 목표가 17,500 투자의견 TRADING BUY

- 2023.10.24 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.09.26 목표가 19,000 투자의견 매수(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.15 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2024.02.15 목표가 17,500 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권