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대신증권에서 15일 HMM(011200)에 대해 "1Q24 실적 대폭 개선 전망"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 HMM(011200)에 대해 "4Q23 매출액 2.06조원(-41.5% yoy), 영업이익 423억원. 4분기 실적은 당사 추정을 하회하였지만, 내용면에서 큰 차이는 없었음. 기타사업부문의 손실과 판관비 증가로 당사 추정을 하회하였으나, 주요사업 부문인 컨테이너와 벌크 부문은 추정에 부합하였음. 2024년 운임과 실적에 대해서는 예측하기 어려우나, 중동불안으로 유럽 및 미주 동안 서비스 투입 선박의 증가로 공급 압력은 완화될 것으로 전망. 23년 4분기 평균 SCFI는 1,088.7p를 기록하였지만, 24년 1분기 평균 SCFI는 2,150.9p(+97.6% qoq) 상승함. Spot 운임의 급등으로 2024년 Service Contract 진행은 더디게 진행될 것으로 전망하며, 선사들은 5월전까지 현재의 운임을 방어하기 위해 노력할 것으로 예상함"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "24년 실적은 향후 Spot운임 추이와 2024년 계약운임협상에 따라 달라질 것. 24년 연간실적전망은 현재 추정하기 어려움. 하지만 SCFI가 현 수준이 유지될 경우 동사 실적은 급증할 것. 당사는 1Q24 평균 SCFI 1,800p 수준에서 HMM의 영업이익은 9천억원 이상을 기록할 것으로 전망함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 17,000원까지 내려갔다가 2023년2월 22,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.02.15 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.01.23 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.11.13 목표가 17,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.10.26 목표가 18,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.08.11 목표가 18,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.15 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2024.02.15 목표가 17,500 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권