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한국투자증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 "시간과의 싸움"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "적자규모가 예상보다 더 커지면서 2년 연속 영업손실 기록. 4분기 실적은 우려했던 대로 부진. 시간과의 싸움. 일단 당장에 추가적인 악재는 보이지 않음. 1분기 역시 NCC 시황은 약세 지속. 올해 신규 에틸렌 증설물량은 작년의 절반 이하로 축소될 전망이나 팬데믹 이후 누적된 공급과잉은 단기 해소되기 어려운 규모. 연초에는 중국 경기부양책에 대한 기대감이 부각되는 계절성을 보이지만 실적 회복 속도와 괴리가 벌어질 수 있어 유의할 필요. 다만 화학 불황은 이미 오래된 일. 2024F PBR 0.4배에서는 주가 하방 경직성을 기대할 수 있음. 계열사 지원에 대한 우려도 다시 피크를 지났다는 점에서 롯데케미칼에 대해 매수 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액은 4.9조원(-0.3% QoQ, +11% YoY), 영업손실은 3,013억원(적자전환 QoQ, OPM -6%)을 기록. 손익은 컨센서스(-1,157억원)에 크게 못 미쳤음. 기초소재: 영업손실 1,664억원(적자확대 QoQ, OPM -6%). 첨단소재: 영업이익 364억원(-52% QoQ, OPM 4%). LC Titan: 영업손실 612억원(OPM -12%). LC USA: 영업손실 90억원(OPM -6%). 롯데정밀화학: 영업이익 85억원(-76% QoQ, OPM 2%). 케미칼 부문과 함께 그린소재 역시 비수기 영향과 판가하락으로 수익성이 예상을 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 240,000원까지 높아졌다가 2024년1월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 매수

- 2024.01.22 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.17 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.07.03 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 160,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.08 목표가 130,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 매수 한국투자증권