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한화투자증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 "4Q23 Review: 일회성을 제외하더라도 부진한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "4Q23 영업이익 -3,013억원, QoQ 적자전환. 1Q24에도 화학 업황은 부정적. 1) 중국 춘절 이전 재고 리스탁킹 수요도 크지 않으며, 2) 물류비 상승에 현재 대부분 제품의 수익성은 4Q23보다도 낮음. 3) 그리고 LC USA는 한파 영향에 정기보수 일정을 1월로 앞당겨, 이로 인한 일회성 비용도 반영될 전망. 이에 1Q24 전사 영업이익은 전분기 반영되었던 래깅 효과와 재고평가손실의 소멸에도 불구하고 -1,541억원을 추정해 적자가 지속될 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "비록 단기 실적은 부진하나, 증설 규모 감소에 따라 업황이 점진적으로 개선될 가능성이 높고 중국이 적극적인 부양책을 펼친다면 회복 속도도 빨라질 수 있음. 또한, 현재 역사적 저점인 밸류에이션 (PBR 0.37배)도 주가 하락폭을 제한하는 요인이기에 투자의견 BUY와 목표주가 16만원을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 230,000원까지 높아졌다가 2023년11월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 160,000 투자의견 HOLD

- 2023.09.12 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 160,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.08 목표가 130,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 매수 한국투자증권