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신한투자증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 "보릿고개를 넘어가는 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "4Q23 영업이익 -3,013억원(적자전환)으로 컨센서스 하회. 1Q24 영업이익 -909억원 전망, 여전히 업황 저점 구간. 목표주가 200,000원, 투자의견 '매수'를 유지. 시황 부진 장기화로 작년 12월 글로벌 화학 설비 가동률은 73%(97~22년 평균 77%)에 불과하며 1분기 화학제품 합산 스프레드는 여전히 다운사이클 수준에 머물러 있음. 단기적으로 시황 불확실성은 존재하나 올해 중국 경기 회복에 따른 수요 증가 및 공급 부담 감소로 수급 밸런스는 점차 개선되겠음. 회복 속도는 예상보다 더디겠으나 업황의 추가적인 둔화 가능성이 낮은 상황에서 역사적 하단(PBR 0.4배) 수준인 주가를 감안할 경우 다운사이드 리스크는 제한적이라는 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 영업이익은 -3,013억원(적자전환, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -1,157억원을 하회. 기초소재와 타이탄 영업이익은 각각 -1,664억원, -612억원으로 적자폭이 확대. 전분기 긍정적 래깅효과 소멸과 재고평가손실로 부진한 실적을 기록. 중국 부양책 기대감에도 시황 둔화는 지속됐으며 PE, PP, MEG 스프레드(1M 래깅)는 각각 20%, 6%, 32% 하락. 롯데에너지머티는 감익을 시현했으며 인수 관련 일회성 비용 710억원이 반영됐음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 240,000원까지 높아졌다가 2023년10월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.10 목표가 200,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.17 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.12 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 160,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.08 목표가 130,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 매수 한국투자증권