씽크풀

메리츠증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 "고개를 들 시간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "1Q24 영업이익 1,760억원)으로 컨센서스(1,381억원)를 +27.6% 상회. 2Q24 영업이익 852 억원으로 컨센서스(191 억원) + 346.5% 상회 전망. 2Q24 아이폰 출하 계획의 상향조정 진행 중 → 고객사 리스크가 동사 주가에 추가적으로 반영될 가능성과 동사 이익 추정치가 하향 조정될 가능성은 제한적. 종합적으로 현 주가 레벨에서는 리스크보다 기회 요인이 많다고 판단. 이익 추청치 상향을 반영, 적정주가를 28만원으로 상향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q24 영업이익(1,760억원)은 컨센서스(1,381억원)를 +27.6% 상회. 부문별 영업이익률은 광학솔루션 4.2%, 기판소재 3.7%, 전장부품 3.5%으로 추정. 우려대로 1Q24 아이폰의 수요 및 출하 흐름은 부진. 그럼에도 불구하고 카메라모듈의 Blended ASP 상승, 긍정적인 환율 효과, 원가 개선 활동 등이 수익성 개선에 주효했던 것으로 파악됨. 2Q24 영업이익(852억원)은 컨센서스를 +346.5% 상회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 410,000원까지 높아졌다가 2024년3월 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 280,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.04.24 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.03.28 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.12.20 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 320,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.24 목표가 280,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.04.25 목표가 290,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.25 목표가 270,000 투자의견 BUY DS투자증권