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이베스트투자증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "애플의 On-Device AI 향방이 중요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "1Q24P 실적 과도한 우려감 해소, 컨센서스 상회. 아이폰 판매량 주춤, 애플의 On-Device AI 향방이 중요. 스마트폰 시장의 새로운 성장 동력으로 주목받고 있는 On-Device AI는 애플의 6월 WWDC 또는 9월 신제품 출시 일정에 중요한 변곡점을 형성할 것. 투자의견 Buy, 목표주가 300,000원 유지. 비수기에 이미 진입했고, 1Q24 과도한 우려감은 일부 해소되었음. 물론 아이폰 판매량이 주춤한 가운데 단기 실적 불확실성은 여전. 다만 Q 성장의 기대감이 낮아진 상황에도 ASP 상승과 원가개선 효과가 2024E 실적에 긍정적으로 작용할 것."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q24P 실적은 매출액 4.3조원(-42.7%QoQ, -1.0%YoY), 영업이익 1,760억원(-63.6%QoQ, +21.1%YoY)으로 시장 컨센서스 영업이익 1,381억원을 상회. 광학솔루션 부문이 비수기에 진입한 가운데 북미 고객의 중국 사업 부진과 더불어 높아진 감상비 부담(1Q23: 2천억 초반 → 1Q24E 3천억 초반)에도 1Q23 대비 영업이익이 증가. 실적 호조의 배경은 아이폰15 수요가 중국 외 지역에서 견조하게 유지되고, 제품믹스(세트 출하 기준, Pro 비중 66%, Pro 내 Max 비중 56%)에 의한 ASP 및 원가 개선(Actuator) 효과로 수익성이 개선된 것으로 파악(1Q23 2.9%→1Q24P 4.2%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 380,000원까지 높아졌다가 2024년2월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.03.19 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.14 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.26 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.25 목표가 290,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.25 목표가 270,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권