씽크풀

하나증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "우려 해소"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "1Q24 Review: 컨센서스 상회하는 호실적. 24년 상반기 실적이 예상보다 양호해 실적에 대한 우려는 불식될 것으로 기대. 24년 2분기 적자 전환까지도 우려되는 상황이었음. 2분기 실적에 대한 우려가 없어지며, 하반기 실적 모멘텀까지 우직하게 기다릴 수 있는 상황이 주어졌음. 지난 반년 동안 모멘텀, 투자심리, 실적 모두 아쉬운 상황이었는데, 실적이 상향 조정되며 밸류에이션은 더욱 편안해졌음. 주요 고객사인 Apple이 6월 개발자 컨퍼런스에서 AI 관련 코멘트를 한다면, 투자심리 측면에서 도움이될 것으로 기대. 다만, AI 관련 코멘트 유무를 예측하기 어렵기 때문에 해당 이벤트 이후로 비중확대를 도모하는 것이 합리적이라 판단. PBR 밴드 최하단에 위치해 주가 하락 리스크는 제한적."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "24년 1분기 매출액은 4.33조원(YoY -1%, QoQ -43%), 영업이익은 1,760억원 (YoY +21%, QoQ -63%)을 기록. 매출액은 컨센서스를 하회한 반면에, 영업이익은 최근 상향되고 있던 컨센서스를 상회. 영업이익이 양호했던 이유는 우호적인 환율 안에서 광학솔루션 부문의 수익성이 예상보다 견조했기 때문. 24년 2분기 매출액은 4.37조원(YoY +12%, QoQ +1%), 영업이익은 745억원(YoY +305%, QoQ -58%)으로 전망. 전통적인 비수기로 진입하며 영업이익 감소는 불가피. 다만, 현재 컨센서스인 191억원, 하나증권의 637억원을 상회하는 견조한 실적이라 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 400,000원까지 높아졌다가 2024년1월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 318,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.12.12 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 340,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.25 목표가 250,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.04.25 목표가 310,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 BUY IBK투자증권