씽크풀

대신증권에서 22일 LG이노텍(011070)에 대해 "주가 저점은 1Q~, 1Q 영업이익 상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 310,000원(2024년 주당순이익(EPS)에 목표 P/E 11.4배<실적 회복기 상단> 적용) 유지. 2024년 1Q 영업이익을 1,502원으로 종전 추정(898억원)대비 67.2% 상향. 아이폰 15 생산 지연 및 판매 둔화로 2023년/2024년 영업이익 및 주당순이익의 하향 기조가 마무리된 것으로 보임. 현시점에서 2024년 하반기 실적 개선과 밸류에이션의 매력(저평가) 관점에서 긍정적 시각으로 전환, 비중확대로 전환 제시. 실적의 저점은 2024년 2Q이나 주가의 저점은 1Q로 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2024년 1Q 매출과 영업이익은 각각 4.46조원(2.7% yoy/-40.5% qoq), 1,505억원(3.4% yoy/68.9% qoq)으로 추정. 종전 추정(898억원) 및 컨센서스 (1,012억원)대비 영업이익은 각각 67.2%, 48.7%씩 상회 전망. 영업이익 상향 근거는 1) 아이폰 프로맥스의 판매 비중이 높은 가운데 폴디드줌 카메라와 액츄에이터의 신규 공급(2023년 4Q 처음 매출 반영), 일반 모델의 화소 수상향(4800만) 등 카메라모듈의 수익성이 높아진 것으로 판단 2) 원달러의 평균환율(2/20 기준, 1,328원으로 기준환율대비 5.3% 상회한 점도 추가적으로 수익성 개선에 기여"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 400,000원까지 높아졌다가 2024년1월 310,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 310,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.02.22 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2024.01.09 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.22 목표가 310,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.21 목표가 318,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.01.29 목표가 280,000 투자의견 BUY 미래에셋증권