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유안타증권에서 26일 고려아연(010130)에 대해 "만만하지 않은 상황이라 할 수 있어"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 "1Q24(E): 영업이익 1,960억원 추정 (yoy +34%, qoq -1%). 2024년 영업이익 개선 폭 제한적일 것으로 추정. 조만간 타결될 것으로 예상되는 24년 아연 및 연 정광 BM TC는 전년비 각각 하락할 것으로 추정. 23년 초 270달러/톤을 기록했던 중국 아연 정광 Spot TC는 3월 현재 80달러대까지 하락했으며 연 정광 Spot TC는 20년 초 이후 최저 수준을 기록 중. 당사는 24년 아연 정광 BM TC를 전년비 -41% 하락한 163달러/톤으로 예상. 20년 초 이후 22년 상반기까지 금속 가격이 강세를 보이며 프리미엄 역시 동반 상승한 것으로 파악되나 22년 하반기부터 약세로 전환된 금속 가격에 따라 프리미엄 역시 하락한 것으로 관측"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "지난 12월 동사가 밝힌 계획에 따르면 23년 0.4조원이었던 CAPEX가 24년 1.7조원, 25년 1.2조원으로 증가. 23년 연간 배당액은 3,030억원으로 전년(3,970억원)보다 약 1,000억원 감소했지만 11~3월까지 1,000억원 자사주 매입 실시. 매년 규모가 다를 수 있겠지만 향후 10년(24~33년) 동안 약 4조원가량의 배당 및 자사주 취득/소각과 덩치가 커진 투자를 이어 가기 위해서는 자금 조달 시장을 활용해야 할 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년4월 640,000원까지 높아졌다가 2023년11월 510,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 510,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 750,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.03.26 목표가 510,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.07 목표가 510,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.11 목표가 510,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.13 목표가 510,000 투자의견 HOLD

- 2023.09.05 목표가 600,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.26 목표가 510,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2024.03.19 목표가 640,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.27 목표가 670,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.02.08 목표가 670,000 투자의견 BUY 현대차증권