씽크풀

한국투자증권에서 30일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 "1Q24 Review: 비수기가 무색한 호황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 196,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LS ELECTRIC(010120)에 대해 "1분기 사상 최대 영업이익 창출. 다시 증가한 전력기기 수주잔고. 실적의 방향타를 전력기기가 쥐고 있음. 이에 따라 미래를 예측함에 있어 가장 주목해야 부분은 전력기기 수주잔고. 아직 남은 호황의 시간, 목표주가 196,000원으로 상향. 중전기 호황은 사이클의 초기 또는 중기의 시작 단계에 불과하다고 판단. 1) 호황이 시작된 지 2년 밖에 지나지 않았고 (전력망 투자는 적어도 5년 이상 소요), 2) 지금까지 보다 앞으로 더 많은 한국 기업이 미국 현지 공장 건설에 나서며, 3) 한국 중전기 호황의 원천인 미국의 전력망 투자는 더 본격화 될 것이기 때문."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1분기 매출액은 1조 386억원(QoQ +0.8%, YoY +6.4%), 영업이익은 937억원(QoQ +37.7%, YoY +14.6%)로 우리 추정치 847억원을 10.7%, 컨센서스(최근 1개월 fnguide 기준) 734억원을 27.7% 상회. 주력 사업인 전력기기가 비수기임에도 불구하고 영업이익이 731억원(QoQ +9.6%, YoY +19.8%)에 달했음. 여기에 미국 현지 법인인 LS ELECTRIC Americas Holdings에서 의미있는 이익이 발생하면서 컨센서스 상회의 원동력으로 작용한 것으로 보임. 비수기임에도 불구하고 시장의 예상을 넘어섰으며, 절대적으로도 1분기 사상 최대 이익을 창출한 것은 전력기기가 호황임을 입증하는 것이라 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 196,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 196,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.31 목표가 136,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.05 목표가 136,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 136,000 투자의견 매수(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 196,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.04.30 목표가 210,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.16 목표가 195,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권