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◆ Report briefing

4Q23 Review: 하반기에는 개선 가능할까?

KB증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "4Q23 영업이익 407억원. 컨센서스 -75% 하회. 1Q24 가이던스 어두워. 신재생 (1) 1Q24 모듈 판매량/판가 하락: 미국은 동남아 반덤핑 우회 모듈에 대해 6월중순 이후 관세가 재부과될 예정. 이에, 연말부터 미국 모듈 재고 축적됨 (2) 2024년 모듈 판매량 10GW(+2GW YoY): 재고 조정 후, 상저하고 흐름 예상하며, 미국 신규 설비(2H23 +3.4GW, 2Q24 +3.3GW) 가동 효과를 기대 (3) 미국 판매 증가로, IRA 효과는 2023년 2,096억원 -> 2024년 5,000~6,000억원 기대 (4) 개발자산/EPC 2023년 2.1조원 -> 2024년 2.5조원 목표 (5) 구형 설비 폐쇄에 따른 유형자산 손상차손(4Q23 -3,000억원) 발생. 케미칼 (1) 운임 상승 및 수요 부진으로 영업적자 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "주주환원 정책(개선). 배당정책 변경: ("잉여현금의 20% 배당") -> ("잉여현금의 20% 배당" or "DPS 300원" 중 큰 금액)"라고 밝혔다.