씽크풀

흥국증권에서 23일 무림P&P(009580)에 대해 "지난해의 부진, 올해는 만회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,700원을 내놓았다.

흥국증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 무림P&P(009580)에 대해 "지난해 펄프가격 급락에 따른 펄프부문의 큰 폭 영업손실로 부진한 실적을 기록했지만, 올해는 펄프가격 반등에 따라 연결 영업이익의 증익 추세가 지속 가능할 전망. 실적 부진은 이미 주가에 상당 부분 반영된 상태라 중장기 관점에서 긍정적인 접근이 필요한 때라 판단함."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 연결기준 매출액 1,938억원(-8.1% YoY), 영업이익 59억원(-54.0% YoY)으로 전분기에 이어 부진한 실적을 기록할 전망임. 제지 부문의 수익 성은 다소 둔화될 것이지만, 그동안 큰 폭의 영업손실을 기록했던 펄프부문은 흑자로 전환했을 것으로 추정됨. 국제펄프가격이 지난해 2분기를 저점 으로 회복세를 보였고, 4분기에는 $748/t까지 회복해 BEP 수준을 넘어선 것으로 판단됨. 1월 판매가격은 톤당 $780로 반등해 올해 실적 개선 가능성을 높여 주고 있음. 자회사인 무림캐피탈의 실적도 견조한 흐름을 보이고 있음. 지난해 3분기 누계 매출액 316억원, 영업이익 70억원을 기록함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,700원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.01.23 목표가 4,700 투자의견 BUY

- 2023.04.21 목표가 7,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.23 목표가 4,700 투자의견 BUY 흥국증권