씽크풀

LS증권에서 13일 한샘(009240)에 대해 "2Q24 Review: 이익 쇼크, 배당 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

LS증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 한샘(009240)에 대해 "티메프 손실 반영과 B2B 매출 감소로 컨센서스 하회. 목표주가 70,000원으로 하향, 탑라인 성장은 풀어야할 숙제. 한샘의 이익 추정치 하향 조정에 따라 목표주가를 기존 74,000원에서 5.4% 하향한 70,000원으로 제시. 한샘은 전년대비 체질 개선에 집중하고 있는 점은 긍정적. 다만, 고정비성 비용이 높은 한샘의 구조적 특징상 유의미한 턴어라운드를 위해서는 매출액 성장에 동반한 영업 레버리지가 나타나야 할 필요가 있겠음."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "한샘의 2분기 매출액은 4,780억원으로 전년동기대비 5.2% 증가, 컨센서스대비 5.7% 하회. 반면 영업이익은 71억원으로 전년동기대비 흑자전환, 컨센서스 영업이익 143억원 대비 50.5% 하회하는 어닝쇼크를 기록. 이는 1) 티메프 관련 손실 46억원 반영에 크게 기인하며, 2) 2021년부터 위축된 분양시장 여파로 인해 B2B 매출이 시장 예상대비 빠르게 감소한 점 역시 실적 기대치 하회에 기인했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 74,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 70,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.13 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.06.04 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.06 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.01 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.13 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.13 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.07.24 목표가 77,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.19 목표가 78,000 투자의견 BUY 신한투자증권