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[투데이리포트]삼성전기, "레거시로부터 탈피하…" BUY-하이투자증권
데이리포트
2025/07/01 10:16 (000.000.***.000)
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하이투자증권에서 1일 삼성전기(009150)에 대해 "레거시로부터 탈피하는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "2026년, 산업/전장 비중 = IT 비중: 투자의견 Buy, 목표주가 18만원을 유지한다. 밸류에이션은 Trailing P/B 1.15배로 하단에 위치해 있다. 여전히 관세, 레거시 IT세트에 대한 수요 불확실성과 삼성전자에 대한 경쟁력 우려가 동사 주가의 탄력을 제한하는 요소로 작용 중이다. 다만, 동사의 제품 포트폴리오는 기존 스마트폰 및 PC에서 서버와 전장으로 전환 중이다. 동사 전체 매출에서 서버와 전장이 차지하는 비중은 24년 26%, ‘25년 30%, ‘26년 35%로 전망된다. 카메라모듈처럼 모바일에 치중된 부문을 제외할 경우, 이 비중은 더욱 높게 나타날 수 있다. 삼성전자에 대한 매출 의존도 또한 10년 전 62%에서 현재 29%로 축소되었다. 주가의 디커플링을 주장하는 이유다."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "환율 영향으로 이익 추정치 하향: 2분기 실적은 매출 2.7조원 (+6% YoY, Flat QoQ), 영업이익 1,982억원 (-5% YoY, 영업이익률 7.2)로 전망된다. 기존 영업이익 추정치를 -10% 하향한 것이며, 3M 컨센서스를 -7% 하회하는 것이다. 이는 원·달러 환율이 가파르게 하락한 영향이다. 참고로, 동사 분기 영업이익은 원·달러 환율 변동에 따라 40억원 내외 변동한다. 다만, MLCC 가동률은 분기초 예상했던 80% 후반 수준으로 부합할 것으로 추정되며, 하반기에는 90%를 상회할 전망이다. 한편, FC-BGA도 서두에 언급하였듯 AI 가속기향 매출이 본격화되며 QoQ 성장에 이바지할 것으로 추정된다."라고 밝혔다.


◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 200,000원까지 높아졌다가 2024년9월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.


오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.


[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2025.07.01 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2025.06.04 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2025.04.30 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2025.04.02 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2025.02.03 목표가 180,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.07.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2025.06.30 목표가 180,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2025.06.30 목표가 160,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2025.06.24 목표가 200,000 투자의견 BUY KB증권

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