씽크풀

SK증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 "AI & 자율주행: 25년 OP 1.2조원의 배경"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 195,000원을 내놓았다.

SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "1분기 호실적 & 2분기도 견조. 24년 영업이익은 0.9 조원(+40%), 25 년은 1.2 조원(+32%) 예상. 과거에는 MLCC 매출 내 스마트폰 비중이 40~50%를 상회. 25년 특정 분기에는 20% 아래로 떨어질 수 있음. AI 와 자율주행 기업으로 변모하고 있음. ① 전기차 불황에도 전장용 MLCC 수요는 늘고 있음. 전장용 비중은 23%까지 상승. 25년 3분기에는 30%에 달할 전망. ② AI 가속기의 MLCC 채택량도 눈에 띔. 서버 내 MLCC 채용량은 과거 대비 100% 이상 증가. 전체 장비를 포함한 산업용 MLCC 비중은 현재 17%에서 25 년에는 20%를 상회할 전망. ③ 온디바이스 AI 수요도 희망적. 북미의 Q, A, 그리고 N사들은 모두 하반기에 디바이스용 AI 출시를 준비 중."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가 195,000 원으로 상향, 매수 의견 유지. ① MLCC 는 AI 시대에도 산업의 근간. IT 기기는 MLCC 가 부족하면 필수적인 동작이 불가능. AI 서버뿐 아니라 디바이스에서도 채용량이 증가됨. ② 자율주행 관련 MLCC 수요는 전기차 우려를 압도. 전장 카메라에도 긍정적. ③ 중국은 현재가 저점. 중국향 MLCC 출하는 1분기에 감소했으나 2분기에는 반등."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 161,000원까지 내려갔다가 2023년7월 215,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 195,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 195,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 195,000 투자의견 BUY

- 2024.03.14 목표가 182,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 182,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 161,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 215,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 195,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.30 목표가 190,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.04.30 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권