씽크풀

미래에셋증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 "AI와 전장으로 실적 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 박준서 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "1Q24 매출액 2조 6,243억원(+29.8% YoY), 영업이익 1,803억원(+29.0% YoY)로 컨센서스 대비 +9%, +8% 상회. 업종 내 탑픽 유지. 3년 평균보다 낮은 24년 P/E 17.5배, 25년 15.3배에 위치해 있음. 하반기 수요 회복 기조와 더불어, AI 향 디바이스 비중 증가로 MLCC 탑재 용량 증가와 전장 향 고부가 제품으로 Blended ASP의 개선이 유효한 시점. AI 서버 탑재량 2~3배, AI 스마트폰 용량 +8%, AI PC 용량 +50%로 성장이 기대되고 ADAS 및 파워 트레인 향 고부가 추가 제품 라인업으로 Blended ASP가 지속적으로 상승할 것으로 기대. 하반기 추가적인 상향 조정도 가능할 것으로 판단. 중화 스마트폰 AI 제품 출시의 효과와 전장용 수요가 증가하고 있는 것으로 파악. 우려됐던 전방 재고 조정이 마무리가 되고 있는 상황에서 하반기로 갈수록 수요는 개선될 것."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2Q24 매출액 2조 3,187억원(+4.4% YoY), 영업이익 2,128억원(+3.8% YoY)로 컨센서스 대비 각각 -3%, +5%로 전망. 매출액은 광학 사업부의 계절적 비수기 진입으로 전분기 대비 -35% 역성장을 하면서 소폭 낮아질 것으로 추정되나 영업이익은 컴포넌트 사업부의 P, Q가 각각 +5.6%, +3.0% 성장하면서 컨센서스 대비 상회하는 실적을 기록할 것으로 판단. 중화권 스마트폰 신모델 출시로 IT 향 MLCC 수요가 견조하고, AI PC 및 서버와 ADAS, 파워 트레인 향 제품 포트폴리오 확대로 산업 및 전장용 수요가 증가하고 MLCC 마진 믹스 개선이 기대되기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.04.02 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 190,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 190,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.30 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.04.30 목표가 220,000 투자의견 BUY NH투자증권