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신한투자증권에서 2일 국도화학(007690)에 대해 "3Q24 영업이익 52억원(-48% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 국도화학(007690)에 대해 "3Q24 영업이익은 52억원(-48%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 141억원을 하회할 전망. 에폭시 수출가격은 해상운임 급등 영향으로 상승했으나 상승폭(+0.2%)은 제한적. 조선을 제외한 건설향 수요 약세가 지속됐으며 계절적 비수기로 판매량도 둔화. 국내 법인(67만톤)은 비우호적인 영업환경에도 고부가 제품 판매 확대를 통해 수익성 개선에 힘쓴 것으로 파악. 다만 중국 법인(20만 톤)은 증설에 따른 저가 제품 공급 확대 및 판가 약세로 감익이 예상되며 인도 법인(4만톤)은 몬순 시즌에 따른 가동률 조정으로 실적 둔화가 불가피"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가는 실적 추정치 및 목표 PBR 변경을 반영해 50,000원(-17%)으로 하향. 최근 화학 업종 투자 심리는 중국 경기 부양책에 따른 회복 기대감으로 급격히 개선된 상황. 단기 실적은 부진하겠으나 1) 중국 수요 회복, 2) 유가 하향 안정화, 3) 증설 부담 완화 등 업황 개선 요인들이 부각되며 주가 방향성은 아래보다 위를 향할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 70,000원까지 높아졌다가 2024년4월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 50,000 투자의견 매수

- 2024.07.12 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.04.11 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 50,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.07.12 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나증권