씽크풀

흥국증권에서 18일 이수페타시스(007660)에 대해 "더 이상의 프리미엄은 없다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

흥국증권 박희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 흥국증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 "투자의견을 Hold로 하향함과 동시에, 목표주가를 25,000원으로 하향. 당 분기 신규 제품으로 인한 수율 부진 등의 부각된 이슈를 감안해 추정치 소폭 하향 조정. 추가적으로 2025년에 제이오의 사업이 연결 재무제표에 반영된다고 가정. 2025년 연결 매출액은 1조 559억원(YoY +26.4%), 영업이익 1,547억원(YoY +44.0%)으로 추정. 본업의 성장성은 긍정적이나, 주식 수 증가에 따라 EPS 하향 조정은 불가피. 추가로 더 이상 높은 AI 서버향 노출도로 인한 프리미엄 요소는 없어졌다고 판단."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "3Q24 연결 실적은 매출액 2,064억원(YoY +25.0%), 영업 이익 259억원(YoY +50.5%)을 기록. AI 가속기 및 네트워크향 MLB 수요는 견조하나, 동사의 신규 모델 수율 부진 등의 영향으로 실적이 시장 추정치 대비 소폭 하회한 것으로 파악. 투자자들이 기대하던 고객사의 신규 모델향 수주는 확정되면서 내년 매출에 기여할 전망이지만, 그 규모가 주력 고객사의 매출액을 능가할 가능성은 지켜봐야 할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 62,000원이 고점으로, 반대로 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 25,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 35.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.11.18 목표가 25,000 투자의견 HOLD

- 2024.08.23 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2024.08.13 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.18 목표가 25,000 투자의견 HOLD 흥국증권

- 2024.11.15 목표가 35,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.15 목표가 45,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.11.15 목표가 35,000 투자의견 매수 BNK투자증권