씽크풀

흥국증권에서 21일 GS리테일(007070)에 대해 "실적 개선이 우선돼야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

흥국증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "부진한 실적과 함께 뚜렷한 주가 상승 모멘텀 부재로 인해 GS리테일의 주가는 올해 들어서도 하락 추세에서 여전히 벗어나지 못하고 있음. 2025~2026년 연간 수익예상 하향으로 목표주가를 하향 조정함. 최근 주가 하락에 따라 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 10.7배, 0.4배 수준으로 밸류에이션 매력은 제고됨. 이른 시일 내에 밸류업 공시를 통해 보다 구체적으로 기업의 향후 성장성과 주주환원 등 다양한 주주가치 제고 노력을 주식시장과 소통할 필요가 있다고 판단함."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "1분기 연결기준 매출액 2.8조원(+2.2% YoY), 영업이익 386억원(-22.5% YoY)으로 당초 예상치를 크게 하회한 부진한 실적을 기록함. 개발(매각자 문용역 수수료 인식), 공통 및 기타(자회사 어바웃펫 이익 개선)의 적자 축소에도 불구하고, 주력사업인 편의점(사업환경 변화에 따른 운영 비용 증가)과 슈퍼마켓(점포 운영 비용 증가), 홈쇼핑(취급액 감소에 따른 영업이익 감소) 등이 부진하면서 당초 예상치를 하회함. 한편, 세전이익 감소 폭이 컸던 것은 해외펀드 평가손실에 따른 영업외손익 악화 때문임. 2025년 연간 연결기준 매출액 11.9조원(+2.8% YoY), 영업이익 2,477억원 (+3.6% YoY)으로 기존 전망치 대비 하향 조정함. 가계실질소득 둔화와 소비심리 악화 등 전반적인 소비환경 악화로 편의점과 슈퍼마켓 채널의 부진이 지속될 전망임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 33,000원까지 높아졌다가 2025년4월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2025.05.21 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2025.04.18 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2025.01.21 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.11.13 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2024.07.10 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.21 목표가 17,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2025.05.21 목표가 18,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.05.12 목표가 15,000 투자의견 중립 미래에셋증권

- 2025.05.12 목표가 19,000 투자의견 BUY 삼성증권