씽크풀

하나증권에서 8일 GS리테일(007070)에 대해 "3Q24Re: 이익모멘텀 둔화 아쉬움"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

하나증권 서현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "3분기 연결 기준 매출액은 3조 547억원(YoY 4%), 영업이익은 806억원(YoY -24%)으로 시장기대치(OP 979억원)를 하회. 양호한 편의점/수퍼 매출 신장에도 불구 판관비 증가, 개발 사업에서 수익 인식 중단에 따른 비용 반영으로 감익이 불가피. 안정적 이익 개선 흐름을 이어오던 본업의 이익률 둔화가 아쉬움. 편의점 기존점 매출이 둔화되는 과정에서 감가상각비 등의 비용 증가로 이익률 하락 추세가 이어지고 있음. 부진한 소비경기, 시장 포화에 따른 점포당 매출 둔화 등 부정적 영향이 지속되고 있음. 성장률 회복에 따른 수익성 개선까지는 시간이 소요될 듯함. "라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4분기 연결 영업이익은 743억원(YoY 38%)으로 기저효과에 따라 증익이 예상. 다만 2025년도 매출 성장과 이익 개선의 기울기는 매출과 이익의 70% 이상 비중을 차지하는 편의점 사업부의 실적이 관건."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 33,000원까지 높아졌다가 2024년6월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 29,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.07.11 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.06.04 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 29,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.08 목표가 25,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.10.24 목표가 27,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.10.16 목표가 27,000 투자의견 매수 IBK투자증권