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한화투자증권에서 15일 GS리테일(007070)에 대해 "3Q24 Preview: 다가오는 호텔 인적 분할 이벤트"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "3Q24 실적은 시장 기대치를 하회할 것. 편의점 수익성 개선 필요한 구간이나 당장은 인적분할. 동사는 호텔 사업의 인적분할을 앞두고 있기 때문에 우선은 호텔 사업(GS피앤엘) 인적분할에 시장은 주목할 것이라 판단. 당사는 호텔사업 인적분할을 통해 호텔 사업에 대한 재평가가 이뤄질 수 있다고 판단하며, 재평가 가치는 보수적으로 0.8조원 수준이라 판단. 분할 신주 배정 기준일이 11월 29일인만큼 인적분할에 대한 모멘텀 반영이 본격화될 수 있는 시기"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q24 매출액 3.09조원(+4% YoY, 호텔 제외 기준), 영업 이익 898억원(-4% YoY, 호텔 제외 기준)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,042억원)을 하회하는 실적을 기록할 전망. 3Q24까지 이어진 소비 부진으로 대부분의 사업부의 실적이 기대치를 하회할 것으로 전망. 편의점은 3Q24 기존점성장률 +0.7% YoY를 기록할 것이나, 2Q24부터 나타난 비용 증가가 지속되면서 영업이익은 전년대비 -4% 감소한 750억원에 그칠 전망이며, 실적 성장을 이끌었던 수퍼 역시 소비 부진으로 기존점성장률이 -2% YoY를 기록해 당초 기대보다 저하된 영업이익 145억원(+10% YoY)에 그칠 것. 홈쇼핑 역시 전년대비 부진한 170억원(-34% YoY)을 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 31,000원까지 높아졌다가 2024년5월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.15 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.06.04 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 31,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.15 목표가 30,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.10 목표가 28,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.10 목표가 29,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.10.07 목표가 28,000 투자의견 BUY DB금융투자