씽크풀

한국투자증권에서 13일 미래에셋증권(006800)에 대해 "4Q24 Preview: 아쉽지만 점진적 개선 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 "4분기 지배순이익은 1,827억원으로 컨센서스를 31% 하회할 전망이다. 계획대로 2024년 11월에 여의도 사옥 매각익이 2,254억원 발생한 것으로 추산된다. 다만 해외 상업용부동산과 관련된 공정가치 평가손실이 1,000억원대로 인식되며 예상 대비 확대된 것으로 보이기 때문이다. 3분기 기준 해외 상업용부동산 익스포저는 1.5조원으로 이중 과반이 호텔과 오피스 물건인데, 관련된 기초자산에서 현금흐름 등이 악화되면서 일부 추가 손실이 인식된 것으로 추정된다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매수의견과 목표주가 11,000원을 유지한다. 3분기 BPS에 목표 PBR 0.48배를 적용했다. 목표 PBR에 내재된 ROE와 자본비용은 각각 7.6%, 13.7%다. 주주환원 노력은 지속됐다. 기존에 발표한 자기주식 소각 최소치 목표에 따라 2025년 1분기 중 보통주와 2우B 합산 456억원의 자사주 추가 소각이 예상된다. 이에 2024 년 합산 주주환원율은 35.0%, 이에 기반한 주주환원액은 2,934억원으로 전년대비 70% 증가가 예상된다. 인도 쉐어칸 증권사는 2024년 12월에 인수완료했는데, 2025년 1분기부터 온기반영되어 전사 실적 증가에 연 세전 700억원 내외로 본격 기여할 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 8,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 11,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,200원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.13 목표가 11,000 투자의견 매수

- 2024.11.08 목표가 11,000 투자의견 매수

- 2024.10.08 목표가 11,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.09 목표가 11,000 투자의견 매수

- 2024.07.11 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.13 목표가 11,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.01.08 목표가 9,200 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.11.28 목표가 10,800 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2024.11.11 목표가 10,500 투자의견 BUY 교보증권