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[투데이리포트]GS건설, "내년 수주와 실적 ..."매수(유지)_한국
데이리포트
2011/10/18 08:28 (000.000.***.000)
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| 한국증권은 18일 GS건설(006360)에 대해 "내년 수주와 실적 전망이 가장 밝은 건설사"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 158,000원을 내놓았다. 한국증권 이경자 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 한국증권은 GS건설(006360)에 대해 "동사는 현 시점에서 내년 수주와 실적 전망이 가장 밝은 건설사 중 하나로 판단한다. 내년 해외수주의 큰 폭 성장 가능성을 높일 중동 정유플랜트 시장이 확대된다. 과잉 주택공급과 그에 따른 미분양 후유증으로 대손충당금을 지속 설정해야 했던 지난 3년의 굴레에서 벗어나는 시기가 도래했다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "우리는 올해 동사의 해외 수주액을 7조원으로 추정한다. 내년에도 85억달러 이상을 수주할 것으로 전망하는데 이는 역대 최대 규모다. 또한 정유플랜트 시장 확대로 수주 달성이 크게 어렵지 않을 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "이제는 동사의 수주를 온전히 미래 이익으로 인정해 줄 시점이 왔다고 판단한다. 결국 내년부터 실적으로 기업가치를 평가할 수 있는 시기로 판단한다. 예측 가능한 이익 트렌드는 valuation의 multiple 상향도 가능하게 할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년11월 124,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 158,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | BUY(M) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 150,433 | 170,000 | 110,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 158,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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