씽크풀

현대차증권에서 14일 GS건설(006360)에 대해 "모든 면에서 업사이드가 보인다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

현대차증권 신동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 GS건설(006360)에 대해 "건축/주택부문 원가율 안정화(GPM 상승)는 2025년에도 지속적으로 확인될 전망.올해 GPM 상승에는 일회성 정산이익이 기여했지만 이를 배제한 이익률도 회복되고 있고, 고원가율 현장 비중이 50% 이하로 감소해 Mix 개선 여지가 충분하기 때문. 안정적인 이익률 지속, 자산 유동화, 입주 증가를 통한 현금 증가세 등 긍정적인 요인들 부각되는 구간. 최근 일시적 주가 조정으로 Valuation 부담 역시 하락. 투자의견과 목표주가, 업종 내 Top-pick 의견을 유지함."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2025년 연결 매출액 13조 5,549억원(+4.8% yoy), 영업이익 6,376억원(+67.5% yoy, OPM 4.7%) 전망. 이익 성장은 건축/주택부문 원가율 하락에 기인. 2025년 주목할 포인트는 1) 건축/주택부문 원가율 안정화 지속 여부, 2) GS Inima 매각 성사 및 구체적 현금 활용 방안, 3) 플랜트 및 인프라부문 외형 성장임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2024.11.01 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2024.10.18 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.14 목표가 24,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.11.14 목표가 27,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.12 목표가 25,000 투자의견 매수 BNK투자증권