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신한투자증권에서 31일 GS건설(006360)에 대해 "안정적 실적에 현금흐름 개선까지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "분양계획 축소 아쉽지만, 여전히 현재 가장 매력적. 착실히 진행 중인 실적 개선, 자회사 매각 모멘텀 등은 긍정적. 그러나 눌려있는 업종을 크게 아웃퍼폼 하기에는 보수적인 주택분양 전략(적정 현장 수 조정)이 아쉬움. 단기적으로는 GS이니마 매각(연초 가능성 높음) 결과가 가장 중요할 변수. 재무구조 개선 후의 전략 변화 기다려볼 필요. 3Q24 Review: 안정화되는 실적, 순차입금 개선은 이제부터. 실적 추정치 변경 폭 크지 않아 SOTP Valuation(사업부문별 기업가치 합산 평가)으로 산정한 목표주가 2.5만원 및 투자의견 BUY 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "연결 매출액 3.1조원, 영업이익 818억원으로 컨센서스 부합. 공종별로 일회성 손익 발생했으나 순영향은 크지 않았으며 제거 시 기존 예상과 부합하는 수익성 기록(매출총이익률, 토목 6%, 주택/건축 7%, 신사업 16%). 주택/건축부문, 비용 발생에도 사측 가이던스였던 7~8% 수준으로 안정화. 영업외 수익으로 준자체 주택사업 지분매각 이익 발생(1,277억원), 세전이익 전년대비 380% 증가. 신규분양, 연간 1.5만세대로 계획 하향(기존 2.0만)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.31 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.14 목표가 25,000 투자의견 매수

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.18 목표가 20,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.31 목표가 25,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.01 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.01 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.01 목표가 23,000 투자의견 BUY 메리츠증권