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신한투자증권에서 26일 GS건설(006360)에 대해 "턴어라운드 기반 갖춰지는 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "반가운 주택수익성 개선, 일회성 감안해도 2Q 이후 실적 상향. 플랜트, 토목, 주택 전 사업부 턴어라운드 기반 갖춰가는 중. 실적 및 유동성은 안정화. 긴 호흡의 관심이 필요. 실적 및 유동성 안정화로 향후 동사 주가에는 실적 보다 주택경기가 더 영향이 클 전망. 단기적으로 PF 시장 불확실성은 높아질 수 있으나 공급 축소 기반의 ‘주택시장 점진적 개선’의 방향성은 명확. 긴 호흡의 관심이 필요해 보임."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 매출액, 영업이익은 각각 3.1조원, 706억원으로 영업이익 기준컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 기록. 산업단지 PF 대위변제 대손상각비 235억원 반영에도 도급증액 및 개발이익 정산에 따른 건축원가율 개선(91.2%, 23년 연간 대비 -8.5%p)이 호실적을 견인. 저수익 현장 준공에 따른 mix 개선 효과는 2025년 이후 본격화 되겠으나, 최근 원자재가 안정화 및 공사비 상향 추세를 고려했을 때 2Q 이후 93~94% 수준의 건축원가율은 유지 가능할 것으로 기대. 주택부문 수익성을 상향 조정하면서 2024년, 2025년 연간 영업이익 추정치를 각각 22.1%, 1.3% 상향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 27,000원까지 높아졌다가 2023년8월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.26 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2024.04.12 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.12.12 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.26 목표가 18,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.04.29 목표가 18,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.29 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.04.29 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권