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DB금융투자에서 16일 녹십자(006280)에 대해 "1분기 연결자회사의 부진에도 흑자전환 성공"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
DB금융투자 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 녹십자(006280)에 대해 "국내 혈액제제 가격 인상과 고수익의 제품 믹스 효과로 흑자전환: 1분기 실적은 매출액 3,908억원(+9.5%YoY), 영업이익 38억원(흑전YoY, OPM 1.0%)으로 추정됨. 별도실적은 국내 혈액제 제의 가격인상(IG 67%, 알부민 18%), 미국 의약품 관세 선제 대응에 따른 알리글로 생산 실적 인식(약 300억원 추정), 고수익의 헌터라제와 백신 수출 증가로 호실적 예상됨. 올해부터 본격 반영되는 ABO홀딩스의 실적 인식(약 36억원 손실추정)에도 흑자전환한 것으로 전망됨"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "2분기부터 알리글로 본격 성장 기대: 2분기는 매출액 4,502억원(+7.9%YoY), 영업이익 195억 원(+10.6%YoY, OPM 4.3%)으로 전망됨. 1분기는 알리글로 코페이프로그램의 PBM 사전 승인 등으로 매출(약 110억원 추정)이 크지 않겠으나 2분기부터 본격 성장할 것으로 전망됨. 올해 알리글로 매출 목표는 1억 달러로 WAC 인상 등을 통해 보다 적극적인 영업활동을 할 것으로 예상됨. 그외 유전자재조합 탄저백신(베리트락스주) 승인에 따른 국내 매출 증가, 수두백신 배리셀라 수출 시작 등으로 별도기준 수익성은 점차 개선될 것으로 전망됨"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년12월 200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 180,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2025.04.16 목표가 180,000 투자의견 BUY
- 2025.03.04 목표가 180,000 투자의견 BUY
- 2025.01.17 목표가 200,000 투자의견 BUY
- 2024.12.13 목표가 200,000 투자의견 BUY
- 2024.10.17 목표가 190,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.04.16 목표가 180,000 투자의견 BUY DB금융투자
- 2025.03.27 목표가 170,000 투자의견 BUY 흥국증권
- 2025.03.26 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2025.03.18 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권