씽크풀

흥국증권에서 25일 녹십자(006280)에 대해 "Green Cross, Green Light"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

흥국증권 이지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 녹십자(006280)에 대해 "미국 면역글로불린(IG) 시장은 2024년 말 기준 130억달러 규모였을 것으로 추산하며 2030년까지 연평균 8% 성장할 것으로 예상(Marketing Research Bureau 연구조사). 미국 내 정맥 면역글로불린(IVIG) ASP 또한 2024년 말 그램 당 98.4달러 수준에서 2030년에는 117.4달러 수준까지 지속적으로 상승할 것으로 예상하는데 이는 IVIG의 수급 불균형 지속 전망에 따른 것. 2023년 12월 미국 FDA로부터 품목허가를 획득한 녹십자의 알리글로(IVIG 10% 제제) 미국 매출 성장세를 핵심 투자포인트로 보아 녹십자에 대한 커버리지를 개시"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 영업적자(101억원)의 주요 원인은 자회사 지씨셀의 적자 확대에 있는 것으로 보이는데 올해 적극적으로 개선되지 않을 시 향후 미국 IVIG 점유율 상승에 의한 녹십자의 주가 상승 모멘텀을 훼손할 수 있음. 2025년 자회사 실적 개선과 알리글로 미국 m/s 확대를 기대하며 녹십자의 2025년 매출액/영업이익을 1.85조원/724억원(OPM:3.9%)으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2025.02.25 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.25 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2025.02.03 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.02.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2025.01.20 목표가 200,000 투자의견 BUY 다올투자증권