씽크풀

상상인증권에서 20일 녹십자(006280)에 대해 "4Q24 Preview - 다 잘하긴 힘들다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 193,000원을 내놓았다.

상상인증권 김선아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 녹십자(006280)에 대해 "알리글로의 꾸준한 매출 상승에도 분기 영업이익 적자 전망. 25년에도 알리글로 매출은 증가할 것, 비용 통제로 연결 이익도 성장 가능. 잠깐의 비틀거림, 곧 회복할 것이라 기대: 당초의 기대보다 낮은 이익이 전망됨에 따라 목표주가를 조정한다. 다만, 알리글로의 성장성은 여전히 유효하고, 백신 등 일시적 매출 하락 요인이 존재했으므로 투자의견 BUY를 유지한다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "연결기준 4Q24 매출은 4,455억원(YoY+10.0%, QoQ-4.2%), 영업이익은전 분기 대비 -39억원으로 적자전환할 것으로 전망된다. 예년보다 따뜻한 날씨로 내수와 수출에서 독감백신 매출이 현저하게 저조했고, 알리글로의 매출 상승세도 일시적으로 둔화된 것으로 보이기 때문이다. 3Q24에서 우려했던 바와 같이 연결기업인 지씨셀의 적자 수준이 약 -60억원 수준으로 더욱 확대되어 적자 폭을 키웠다. 이로써 ‘24년 연결 기준 연간 매출은 1조6,846억원 (YoY+3.6%), 영업이익은 384억원 (YoY+11.5%)으로 전년보다 성장했지만 당초의 가이던스(매출 1.7조원, 영업이익 600억)보다는 낮은 수준으로 마무리할 것으로 전망된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 193,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2025.01.20 목표가 193,000 투자의견 BUY

- 2024.11.06 목표가 204,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.20 목표가 193,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2025.01.20 목표가 170,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2025.01.17 목표가 200,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2025.01.17 목표가 200,000 투자의견 BUY DB금융투자