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유진투자증권에서 19일 LS(006260)에 대해 "한진과 도원결의, 그 이후 시나리오 분석"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 166,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LS(006260)에 대해 "What’s New?대한항공에 자사주(1.2%) 기반 교환사채 650억원 발행. LS는 5/16(금), 보유 자사주 38.7만주(지분율 1.2%)를 담보로 대한항공을 상대로 650억원 규모의 교환사채를 발행한다고 공시. 목적은 산업은행 차입금 상환(1,005억원)이라고 이야기했으나 한진(대한한공)과의 전략적 제휴를 통해 경영권 방어 기반을 강화하려는 의도로 해석됨. 이번 EB 발행이 의결권에 즉시 미치는 영향은 없음. 교환권 청구 기간 내에 EB를 주식으로 전환해야만 의결권을 실행할 수 있는데, 이는 잠재적으로 우호 지분을 확대할 수 있다는 여지를 남기는 것. 행사 시점은 LS와 한진(대한항공) 사이에서 조절이 가능할 것이고 이번 공시 자체가 추가적으로 자기주식을 활용할수 있는 여력을 보여준다고 평가할 수 있음. 잠재되어 있는 경영권 분쟁 영향으로 주가 하방이 지지될 것이라 전망하며, 기본 사업 시가 총액 5.4조원 이후에는 경영권 프리미엄이 형성된 것이라고 판단함. 경영권 이슈로 투자하는 경우는 장기적인 관점에서 투자 필요"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1Q25 Review: 연결 매출액 6조 9,136억원, 영업이익 3,045억원(OPM 4.4%). 전선, 아이앤디, 엠트론의 실적이 전분기 대비 늘어나며 시장 컨센서스를 상회하는 영업이익 달성. 올해 실적은 MnM에서 TC 하락을 귀금속이 얼만큼 방어할 수 있느냐와 엠트론의 실적 개선세 지속 여부에 달려있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 190,000원까지 높아졌다가 2024년10월 166,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 166,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 166,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 132,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.19 목표가 166,000 투자의견 BUY

- 2024.10.21 목표가 166,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.07.11 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.19 목표가 166,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2025.04.29 목표가 160,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.17 목표가 210,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2025.04.10 목표가 140,000 투자의견 매수 SK증권