씽크풀

한국투자증권에서 13일 NH투자증권(005940)에 대해 "4Q24 Preview: 한 템포 쉬어가기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "4분기 순이익 1,112억원으로 컨센서스 20% 하회. 운용손익이 전분기대비 개선. 목표주가 18,000원 유지, 주주환원에 기대: 매수의견과 목표주가 18,000원을 유지한다. 3분기 BPS에 목표 PBR 0.77배를 적용했다. 목표 PBR에 내재된 ROE와 자본비용은 각각 9.6%, 12.0%다. 지난 1월기업가치 제고 계획을 통해 기본배당 500원을 최소치로 제시했고, 추가 배당을 통해 업계 최고 수준의 주주환원을 지속하기로 했으며, ROE가 자본비용 10%보다 낮을 경우 자사주 매입/소각도 추진하기로 발표한 바 있다. 현재 ROE 수준을 고려하면 2025년 1분기 중 550억원의 자사주 매입/소각을 발표할 것으로 예상된다. 이에 기반한 2024년 예상 주주환원율은 전체 기준 50.9%, 보통주 기준 48.4%다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 지배순이익은 1,112억원으로 컨센서스를 20% 하회할 전망이다. 구조화상 품과 관련된 충당부채 전입 성격의 손실이 일부 발생한 것으로 보이기 때문이다. 또한 계절성으로 부동산 금융이나 미래경기전망과 관련된 대출채권 평가/처분손실이 224억원 인식된 것으로 추정된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.13 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2024.10.29 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2024.10.10 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.26 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2024.07.15 목표가 18,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.13 목표가 18,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.01.08 목표가 17,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.01.07 목표가 17,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.12.20 목표가 16,500 투자의견 BUY LS증권