씽크풀

KB증권에서 29일 NH투자증권(005940)에 대해 "3Q24 Review: IB는 우수, Trading 부문이 아쉬운 3분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 3분기 채무보증 수수료를 중심으로 IB 성장이 확인되었고 향후 PF 시장의 불확실성이 완화될 경우 IB 부문의 회복이 빠르게 진행될 수 있기 때문. 2) 시중금리 하락에도 불구하고 부진한 3분기 Trading 손익은 아쉬운 상황이지만 방어적 듀레이션 관리로 인한 것이며 4분기 상대적 우위를 확보할 수 있을 것으로 전망. 3) 2024년 4분기 밸류업 공시가 예고되어 있으며 최소한 기존의 정책(절대규모 중심의 DPS 정책, 잉여이익의 50% 수준에서 자사주 매입/소각)은 유지될 것으로 기대된다는 점 역시 긍정적으로 평가"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q24 지배주주순이익은 1,539억원으로 전년동기대비 52.7% 증가. 컨센서스에 부합하는 실적이지만 절대 규모 측면에서 경쟁사 대비 부진한 실적으로 평가. 원인은 보수적인 운용정책과 연결 운용 자회사 실적 부진으로 Trading 및 상품 손익이 부진하였기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 12,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 17,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.29 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2024.07.25 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.26 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 13,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.29 목표가 17,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.29 목표가 18,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.29 목표가 19,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.29 목표가 15,500 투자의견 BUY(유지) LS증권