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BNK투자증권에서 17일 NH투자증권(005940)에 대해 "이익변동성이 큰 업종 특성에도 고배당정책 지속과 50%의 높은 주주환원 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "3Q24 Preview: 상품손익 개선에 따라 지배주주순이익 42%YoY 예상. 2023년 국내외 투자자산 보수적 평가로 2024년(E) 추가 비용 증가 크지 않은 가운데 기업금융 확대에 따른 이익 개선 지속과 전년도 기저효과 감안하면 2024년(E) 지배주주순이익 +26.1%yoy인 7,020억원 큰 폭 증가 예상. 이익변동성이 큰 업종 특성 부담에도 2020년 이후 고배당(평균 7.6%) 지속중. 향후 현금배당 중심의 적극적 주주친화정책(배당성향 43%(주당배당금 900원 및 배당수익률 6.5%)+ 자사주 매입 및 소각 500억원 대비 7% = 50% 예상) 부각될 전망. 큰 폭의 이익증가와 적극적 주주환원, 낮은 Valuation 감안하여 투자의견 BUY 및 목표주가 16,000원 유지함"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q24 지배주주순이익 +41.8%yoy(-27.5%qoq)인 1,430억원 예상. 이자이익 소폭 감소에도 수수료이익 증가와 특히 주식시장(KOSPI 및 KOSDAQ 각각 전분기대비 -205p 및 -77p) 하락에 따른 주식관련이익 감소에도 전년도 기저효과와 시장금리(국고채(%) 1년 및 3년물 각각 -50bpqoq 및 -37bpqoq) 하락에 따른 채권관련이익 증가로 상쇄하면서 상품(파생상품 포함) 및 기타 관련손익 +흑전yoy(-66.0%qoq)인 458억원 전망에 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.17 목표가 16,000 투자의견 매수

- 2024.07.10 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 12,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.17 목표가 16,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.10.16 목표가 19,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.10.15 목표가 18,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.10 목표가 17,000 투자의견 BUY KB증권