씽크풀

SK증권에서 24일 NH투자증권(005940)에 대해 "주주환원에 기반한 효율적 자본 활용 기대"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "강점으로는 1) 발행어음을 통한 조달, 2) 보수적인 건전성 관리 및 3) 주주환원을 활용한 효율적인 자본 배분을 제시. 동사는 22년~23년 중 고금리 환경으로 자본 재투자에 따른 리턴이 제한적인 상황에서 배당성향을 이전보다 현저히 높은 81%, 50% 수준까지 확대하는 등 자본비용과 수익성을 고려한 효율적인 자본 활용 기조를 보였다는 점에서 업종 내 밸류업과 관련된 기대감이 가장 높다고 판단"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "24E 지배순이익은 7,587 억원(+36% YoY)를 전망. 인수금융 등을 중심으로 꾸준하게 IB 부문 실적 회복 추세가 나타나고 있는 가운데 금리 하락에 따라 트레이딩 손익이 개선된데 기인. 24년부터 자사주 매입/소각을 시행하는 모습이 나타났으며 향후 별도순이익에서 배당/적립금 차감 금액의 50%에 달하는 금액을 한도로 자사주 매입/소각을 지속적으로 시행할 계획을 제시한 만큼 향후 주가 수준과 수익성 수준을 고려한 효율적인 자본 배분을 통해 주주가치 제고를 지속적으로 기대할수 있다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.09.24 목표가 18,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.24 목표가 18,000 투자의견 매수(신규) SK증권

- 2024.08.05 목표가 18,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.26 목표가 16,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권

- 2024.07.26 목표가 16,000 투자의견 매수 미래에셋증권