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하이투자증권에서 9일 삼성전자(005930)에 대해 "경기 둔화? 경제 위기?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "미국 ISM 제조업 지수의 최근 급락 등에서 나타나듯이 미국발 전세계 경기 둔화는 이미 가능성이 매우 높은 상황이 되어버렸다. 경기 민감 산업인 반도체 제품의 수요와 반도체 업체들의 실적은 이로써 현재 상황과 관계없이 조만간 둔화될 전망이다. 또한 AI 투자 둔화 역시 향후 HBM 및 서버 DRAM 수요 증가율에 대한 우려를 불러 일으키고 있다. 이에 더해 트럼프 정부의 고관세 부과가 향후 경기를 일반적인 둔화 정도에 그치지 않고 경제 위기 상황으로까지 몰고갈 가능성이 부각되고 있다. 향후 상황이 일반적인 경기 둔화에 그칠 것인지 아니면 경제 위기까지 갈지에 따라 향후 동사의 최저점 주가는 달라질 것으로 판단된다."라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "1Q25 잠정 매출을 79조원, 영업이익을 6.6조원으로 발표하였다. 이는 매출 측면에서 시장 예상치를 소폭 상회하고 영업이익은 대폭 상회한 것이다. 1Q25 부문별 영업이익은 DS 1.1조원 (메모리 3.4조원), SDC 0.3조원, MX/NT 4.3조원, CE (하만 포함) 0.8조원이었을 것으로 추정된다. 1Q25 실적의 강세는 미국의 관세 부과 이전에 미리 동사 제품을 구매해 놓으려는 수요에 따라, 메모리 반도체 부문의 출하 증가율이 당초 동사 가이던스를 대폭 상회하고 스마트폰 출하량도 시장 예상치를 넘어섬에 따른 것으로 판단된다. 또한 전년말, 1Q25초에 일부 메모리 반도체 제품에서 발생했던 문제가 해소됨에 따라 출하량 및 ASP에 긍정적인 영향도 나타났을 것으로 추정된다. 다만 HBM 부문에서는 신제품 출하와 대형 고객 확보에 어려움을 겪으면서 전분기 대비 출하량이 대폭 감소한 것으로 보인다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 101,000원까지 높아졌다가 2025년1월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.
[하이투자증권 투자의견 추이]
- 2025.04.09 목표가 70,000 투자의견 BUY
- 2025.03.04 목표가 68,000 투자의견 BUY
- 2025.02.03 목표가 68,000 투자의견 BUY
- 2025.01.15 목표가 68,000 투자의견 BUY
- 2024.12.24 목표가 71,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.04.09 목표가 70,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2025.04.09 목표가 74,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2025.04.09 목표가 79,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2025.04.09 목표가 84,000 투자의견 BUY 하나증권
