씽크풀

다올투자증권에서 17일 삼성전자(005930)에 대해 "트레이딩 구간 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

다올투자증권 고영민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "25년 영업이익 38.7조원(+13%)으로 직전 대비 하향. DRAM과 NAND 연간 ASP 가정치의 하향 조정 영향. 모바일, 디스플레이 등 부진한 세트 수요에 연동해 전반적 실적 동력이 약한 상황. 향후 2H25 온디바이스 AI 효과 등 범용 제품 ASP 상승 여부에 따라 전 사업 부문의 실적 회복 탄력도가 강하게 나타날 것으로 예상. 따라서 향후 유의미한 주가 반등은 1) 경기에 대한 반등 시그널 확인과 함께 업황 회복 기대감 형성, 2) 개별적인 고부가 제품(HBM3E/HBM4, QLC 기반 고용량 eSSD) 경쟁력이 확인될 때 가능할 전망. 25년 추정치 하향 및 Target Multiple 하향에 따라 적정주가 7.7만원으로 하향."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "4분기 매출액 76.5조원(-3%, 이하 QoQ), 영업이익 8.2조원(-10%)으로 컨센서스(OP 9.5조원) 하회 전망. 부문별 영업이익은 DS 3.6조원, DX 2.8조원, SDC 1.4조원, Harman 0.4조원 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 93,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 77,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.12.17 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2024.11.20 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2024.11.01 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2024.09.19 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.09.03 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.17 목표가 77,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.12.17 목표가 73,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.12.12 목표가 72,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.12.11 목표가 75,000 투자의견 BUY NH투자증권