씽크풀

흥국증권에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "메모리와 모바일이 견인한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2024년 1분기 매출액은 71조원(+5% QoQ, +11% YoY), 영업이 익은 6.6조원(+134% QoQ, +931% YoY, OPM 9.3%)의 잠정 실적을 발표 하며 컨센서스 영업이익 5.3조원을 상회함. 실적 개선의 주요 원인은 메모리 가격 상승에 따른 DS 부문의 실적 호조인 것으로 파악됨. 부문별 영업 이익은 DS 1.9조원(DRAM 2.3조원, NAND 0.4조원 S.LSI/Foundry -0.8조원), MX/NW 3.9조원, VD/DA 0.4조원, SDC 0.4조원, Harman 0.2조원을 기록한 것으로 예상됨."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 Buy와 목표주가 100,000원을 유지. 목표주 가는 24E BPS 54,998원에 목표 PBR 1.70배(과거 메모리 업사이클 상단 PBR)를 적용. 현재 주가는 24E PBR 기준 1.50배로 역사적 밴드 중단 수준. 이는 재고 정상화와 맞물리는 메모리 상승 사이클, HBM3/3E의본격적인 실적 기여도 상승으로 인한 실적 개선 전망을 반영하지 못한 것으로 여전히 밸류에이션 매력은 존재한다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 93,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.04.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.03 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 93,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.08 목표가 100,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.04.08 목표가 115,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.08 목표가 107,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.08 목표가 105,000 투자의견 BUY 미래에셋증권