씽크풀

상상인증권에서 20일 대한해운(005880)에 대해 "순항 중인 본업, 그럼에도 낮은 주가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,100원을 내놓았다.

상상인증권 이서연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 대한해운(005880)에 대해 "동사는 전용선 매출이 해운 실적의 약 70% 비중을 차지하고 있어 중국 경기 불확실성, 철광석 항만 재고 증가에 따른 드라이 벌크 수요 약화 우려에도 꾸준한 이익 달성이 기대. 또한, 최근 주택분양 사업, VLCC 매각 등을 통해 얻은 대규모 이익을 차입금 상환에 활용할 계획이며, 이에 따른 이자비용 축소 및 재무구조 개선이 기대. 그럼에도 동사의 주가는 3Q24 진입 이후 지속 하락해 현재 역사적 저점인 2024E PBR 0.33배를 기록하고 있으며, 단기적 낙폭으로 인한 밸류에이션 매력도 부각 및 주가 반등이 기대."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2Q24 연결 실적은 매출액 4,085억원(yoy +18.9%), 영업이익 722억원(yoy +10.6%, OPM 17.7%)을 기록하며 시장 추정치 대비 하회했으나 당사 추정치에는 부합. 1Q24 기타 부문에서 주택분양 매매 수익으로 대거 반영되었던 일회성 이익이 당분기에는 축소되며 전분기 대비 실적은 감소했으나 벌크, 탱커 등동사의 핵심 사업인 해운 부문 실적은 견조히 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 3,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 3,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 2,600원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.08.20 목표가 3,100 투자의견 BUY

- 2024.06.19 목표가 3,100 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.20 목표가 3,100 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.08.19 목표가 2,600 투자의견 BUY KB증권

- 2024.06.25 목표가 3,300 투자의견 BUY 삼성증권