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메리츠증권에서 14일 DB손해보험(005830)에 대해 "3Q24 Review: 견고한 수익성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

메리츠증권 조아해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "3Q 당기순이익 4,539억원 (+24.9% YoY, -16.1% QoQ): 컨센서스 상회. 보험손익 -10.8% YoY: 장기보험 -2.0% YoY, 일회성 비용 발생. 투자손익 2,448억원 vs. 3Q23 688억원: 금리 하락 기반 보유이원 상승 (+13bp YTD). K-ICS비율 229% (-0.3%p QoQ): 안정적으로 관리 중. 투자의견 BUY, 적정주가 150,000원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "DB손해보험 3Q 당기순이익은 4,539억원 (+24.9% YoY, -16.1% QoQ)으로 컨센서스를 3.3% 상회. 보험손익은 일회성 비용 외에도 제도적 변경 영향, 손해율 상승 등으로 부진했으나, 투자손익은 양호. [보험손익] 전년동기대비 10.8% 감소. [CSM Movement] CSM은 13.2조원 (+1.8% QoQ)로 증가세를 유지. [투자손익] 전년 대체투자 평가손실 기저효과 및 금리 하락 기반 보유이원 상승(+13bp YTD)으로 큰 폭으로 회복. [K-ICS비율] 1) 듀레이션 갭이 개선된 가운데 (-0.3 vs. 2Q24 -0.5), 2) CSM 순증 기반 자본비율이 안정적으로 관리되고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.06.03 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.02.23 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 150,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.15 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.15 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.15 목표가 136,000 투자의견 BUY 교보증권