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KB증권에서 15일 DB손해보험(005830)에 대해 "3Q24 Review: 비경상요인으로 부진한 보험손익"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 3분기 K-ICS는 228.9%로 금리 하락에도 불구하고 전분기와 유사한 수준을 시현하며 안정적인 흐름이 확인되었고, 2) 감독당국 기준 200%를 상회하여 배당가능이익 추가 확보(약 7,500억원)가 가능하며, 3) 2분기 수술담보 요율 인상 효과가 지속되며 상위 손보사 중 가장 높은 수준의 신계약 CSM 배수를 유지하고 있기 때문. 4분기 반영 예정인 무/저해지 상품의 해지율 산출 모형 변경의 영향이 아직 산출되지 않았다는 점에서 4분기 CSM의 대규모 조정 가능성은 남아 있지만 DB손해보험은 컨퍼런스콜에서 2024년 CSM 성장 기조를 훼손하지 않는 수준이 될 것으로 언급"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q24 별도기준 순이익은 4,539억원으로 컨센서스에 부합하는 실적을 시현. 전년동기대비 24.9% 증가한 수준. 보험손익은 10.8% 감소하였지만 투자손익이 큰 폭으로 증가하였기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 136,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2024.02.23 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 140,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.11 목표가 136,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.24 목표가 139,000 투자의견 BUY NH투자증권