씽크풀

흥국증권에서 4일 삼진제약(005500)에 대해 "실력을 보여줘야 할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

흥국증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 삼진제약(005500)에 대해 "'23년 4분기 매출액 772억원(+2.8% YoY, +7.5% QoQ), 영업이익 73억원(-6.3% YoY, +40.6% QoQ, opm 9.4%)을 기록한 것으로 추정. '24년 매출액은 전년 대비 5.0% 증가한 3,067억원으로 예상하는데, ETC 주요품목인 플래리스[클로피도그렐황산염]의 지속적인 성장과 사업 다각화를 통한 다양한 매출처를 반영한 수치임. 동사는 기존의 전문의약품 시장에 서의 매출 비중을 점차 줄이고 일반의약품 및 다양한 분야로 사업 다각화를 추진하고 있음. 이와 관련해 현재 동사는 코프로모션을 통한 웨어러블 심전도기와 체외진단기기 판매도 진행 중이며, 향후에는 의료기기 사업분 야를 확대할 예정임. 더하여, 건강기능식품(하루엔진)과 비건 스킨케어 화장품(심플로그) 론칭 등을 통한 매출 다각화가 기대되는 바임. 동시에, 마곡 연구센터와 오송 공장의 증축을 통해 연구 및 생산 인프라를 강화하고 있음. 이를 통해 가시성 있는 성과를 기대하고 있음."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 Buy(매수)를 유지, 목표주가는 31,000원으로 유지함. 연간 300억원을 넘나들던 당기순이익이 해마다 경쟁이 심화되는 영업 상황에 따라 200억원 안팎 수준으로 하향된 것은 아쉬운 상황이지만, 과거 고점대비 절반 수준에 불과한 시가총액을 감안할 때 주가 하락이 과도한 국면으로 평가함. 주요 제품들의 안정적인 시장경쟁력과 사업다각화에 기반한 실적 안정화 시현을 예상하며, 그에 따른 주가 반등을 전망함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 34,000원까지 높아졌다가 2023년8월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 31,000원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.03.04 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.08.24 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 34,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.04 목표가 31,000 투자의견 BUY 흥국증권