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대신증권에서 21일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "인도에서 찾는 철강 성장 전략"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

대신증권 이태환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "인도 시장에 대한 연 500만톤 규모 일관제철소 건설 프로젝트 추진 계획을 발표. 포스코-JSW가 50:50의 지분을 보유하는 JV 형태가 되며, 철강 외 이차전지소재, 재생에너지 등에서 포괄적인 협력을 지향. 인도는 철강 수요 성장이 가장 뚜렷한 지역으로, 세계 2위의 철강 생산국임에도 '23년 순수입국으로 전환된 상태. 철강 성장 동력 확보 가능. 리튬 가격은 여전히 하락세를 지속 중이며, 당분간 동사 실적에 부담으로 작용할 전망. 트럼프 당선으로 인해 IRA 인센티브 불확실성이 커진 점도 불편한 요소. 친환경소재 사업가치를 기존 대비 -18% 하향 조정하여 목표주가 산정"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3Q24 영업이익은 7,430억원(-37.9% yoy)으로 시장 컨센서스를 하회. 판매량이 825만톤으로 상반기 대비 회복 하는 모습을 보였으나, 판매가격 하락이 심화되며 스프레드 마진이 축소됐던 영향. 연결자회사는 포스코인터내셔널이 발전 사업 바탕으로 선전한 반면, 포스코퓨처엠은 2분기 연속 BEP 수준의 영업이익을 기록했음. 4Q24 영업이익은 6,253억원(105.5% yoy)으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 570,000원까지 높아졌다가 2024년4월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 470,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 740,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.11.21 목표가 470,000 투자의견 BUY

- 2024.10.14 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.15 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 520,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.21 목표가 470,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.20 목표가 510,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.12 목표가 460,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.05 목표가 440,000 투자의견 BUY 유진투자증권