씽크풀

한국투자증권에서 26일 현대차(005380)에 대해 "10년래 최저 원가율 = 레버리지 효과 확대 구간"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김창호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "최대 분기 실적을 재차 경신. 경쟁사 대비 차별화된 실적 전망. 직전 최고 분기 실적이었던 2Q23 수치를 경신하며 수익성 확대가 지속되고 있음. 자신 없으면 기아 사례를 기억하자. 자동차 산업은 높은 고정비가 부담 요인이나, 반대로 고정비 부담을 이겨낼 정도로 매출이 확대되면 수익성 확보가 보다 용이함. 산업수요 둔화 및 인센티브 증가에 따른 불확실성 증가에도, 현대차는 차별화된 실적 창출 능력을 지속 증명하고 있음. 투자의견 매수와 목표주가 330,000원을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "직전 최고 분기 실적이었던 2Q23 수치를 경신하며 수익성 확대가 지속되고 있음. 2Q24 매출액은 45조 206억원, 영업이익은 4조 2,791억원으로 당사 추정치와 컨센서스에 부합하였음. 지배주주순이익은 전년 낮은 기저효과로(러시아 관련 손상차손 인식), 당사 추정치와 컨센서스를 상회한 3조 9,698억원을 기록하였음. 영업이익 개선 주요 요인은 ① 원화약세, ② 볼륨 확대 및 ③ 믹스/ASP 였음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 265,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 330,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.23 목표가 330,000 투자의견 매수

- 2023.10.27 목표가 280,000 투자의견 매수

- 2023.07.27 목표가 265,000 투자의견 매수

- 2023.07.12 목표가 265,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.07.26 목표가 400,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.26 목표가 330,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.07.26 목표가 380,000 투자의견 매수(유지) LS증권