씽크풀

DS투자증권에서 15일 현대차(005380)에 대해 "환율, 미국, 하이브리드 3박자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

DS투자증권 최태용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "1Q24F Pre: 매출액 40.5조원(+7.3% 이하 YoY), 영업이익 3.7조원(+1.9%) 전망. 기존 올해 전망은 상저하고로 원/달러 환율 하락과 미국 수요 둔화가 근거였으나 1분기는 견조한 흐름 시현. 1H24 환율효과, 믹스효과, 미국수요 3박자가 지속될 경우 상반기가 상향되며 평탄한 실적 예상 가능. 다만, 최근 금리 인하 전망이 위축된 가운데 2Q24는 기저까지 높다는 점이 부담으로 작용할 전망. 인센티브의 가파른 상승세는 2H24 조지아 공장 가동 효과로 점진적으로 둔화될 전망"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "밸류업 효과의 가시성이 다소 희석되긴 했으나 24F PER은 4.4배, PBR 0.6배로 여전히 Upside는 유효한 수준. 분기배당과 연 1%의 자사주 소각 등 주주환원정책이 지속되는 만큼 밸류에이션 매력도는 높다고 판단. 밸류업 효과는 유효하다는 가정으로 Target PER 5.6배 및 24F EPS 53,657원(+0.6%)으로 목표주가 300,000원, 투자의견 '매수' 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년11월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.15 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.03.27 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.02.29 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.15 목표가 300,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.04.12 목표가 290,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.04.12 목표가 290,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.12 목표가 320,000 투자의견 BUY DB금융투자