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한국투자증권에서 22일 롯데칠성(005300)에 대해 "3Q24 Preview: 쉽지 않은 국내 소비 환경"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "3분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망. 국내 경쟁 강도 심화 가능성은 제한적. 투자의견 매수, 목표주가 18만원 유지. 국내 소비 둔화 영향으로 국내 음료 사업 실적 턴어라운드 시기가 예상보다 지연되고 있지만 가격 인상과 원당 투입 가격 하락으로 마진 스프레드가 확대될 전망. 한편 전체 음료 사업 부진과 달리 제로 음료는 성장을 이어가고 있음. 필리핀 자회사 실적 개선과 미얀마 CAPA 증설을 통한 해외 매출액 비중 증가도 기대됨."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "롯데칠성의 3분기 실적은 매출액 1조 984억원(+32.3% YoY), 영업이익 831억원(-1.3% YoY, OPM 7.6%)을 기록하며 매출액과 영업이익이 각각 컨센서스를 2.1%, 8.4% 하회할 것. PCPPI를 제외한 실적은 매출액 8,084억원(-2.6% YoY), 영업이익 796억원(-5.5% YoY, OPM 9.9%)으로 추정. 실적 부진의 주된 이유는 음료 가격 인상 효과가 반영되고 있음에도 불구하고 국내 소비 둔화와 비우호적인 날씨 영향으로 음료 출고량이 감소했고 성수기 시즌 주류 판매 확대를 위한 마케팅 활동을 진행했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 200,000원까지 높아졌다가 2024년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.22 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.31 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.16 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 170,000 투자의견 매수

- 2024.04.16 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.22 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.22 목표가 200,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.17 목표가 170,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.10.17 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권