씽크풀

NH투자증권에서 15일 롯데칠성(005300)에 대해 "아직은 기다림이 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "1분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 9,397억원(+38% y-y), 446억원(-25% y-y)으로 영업이익 기준 시장 기대치를 하회할 전망. 음료 부문 매출액 성장률은 +2% y-y 추정. 3월 평년 대비 추웠던 날씨 영향으로 영업환경이 좋지 못해 성장률이 둔화된 것으로 추정. 다만, 제로 제품 중심의 경쟁력은 유지되고 있는 만큼 펀더멘털 문제는 아니며 여름철 성수기 시즌 매출 성장률 회복 기대. 지난해 4분기 필리핀 법인(PCPPI) 종속회사 편입이 완료되었으며 이에 따라 큰 폭의 외형 확대가 예상되는 한 해. 종속회사 편입 이후 초기 비용 이슈가 발생하며 '24년의 경우 영업이익 기여도가 크지는 않지만(연간 100억원) 추후 수익성 지표가 개선되며 중장기적 관점에서 동사의 핵심 법인으로 자리잡을 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "단기 수익성 측면에서는 다소 아쉬운 모습을 보일 것으로 예상되나 현재 주가는 '24년 당사 추정치 기준 PER 8.1배에 불과함. 역대 최저 수준에 해당하는 만큼 추가적인 하락 가능성은 높지 않다고 판단하며 하반기 개선과 함께 반등 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 230,000원까지 높아졌다가 2023년8월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.15 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.15 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.15 목표가 220,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.04.15 목표가 200,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.04 목표가 200,000 투자의견 BUY 하이투자증권